2074只发起式基金十年扩容路

日前，首只发起式基金——田弘债券型发起式证券投资基金成立如今，发起式基金已经走过了整整十年

经过十年的发展，创业基金已经从最初的单一形式发展到现在的百花齐放同花顺iFinD数据显示，截至8月10日，共有2074只发起式基金在公募市场运作截至上半年末，发起式基金总规模已达2.34万亿元根据同期中基协发布的公募基金市场数据，截至2022年6月底，公募基金总规模约为26.79万亿元也就是说，发起式基金的规模已经占到了公募市场总规模的8.73%左右

此前，2012年8月10日，田弘债券发起式基金是国内基金市场首只发起式基金首日募集规模突破3亿元，总成立规模33.47亿元，开启了基金公司与投资者利益捆绑的新时代就在十年前

在规模不断壮大的同时，发起式基金自成立以来的表现同样出色同花顺iFinD数据显示，截至8月9日，共有1482只基金取得正收益，占可统计数据的2044只发起式基金的72.5%

对于发起基金规模和收益能够不断提升的原因，前海开源基金首席经济学家杨德龙分析，发起基金规模能够实现大量增长，首先是因为成立门槛较低，其次是公司和基金经理认购在这样的条件下，基金公司和客户持有的产品利益是一致的，从而促进了发起式基金的发展

此外，田弘基金还提到首支发起式基金成立十年来，规模发展迅速在这背后，一方面，基金行业的公募整体规模在快速增长，发起式基金也在不断增长另一方面，作为基金公司自购的一种形式，发起式基金体现了基金管理人与持有人利益相关，风险共担尤其是在市场低迷时，发起式基金更受持有人认可，因此发起式基金整体发展势头良好此外，由于发起式基金的设立条件相对于普通公募基金产品相对宽松，基金公司出于看好投资方向等考虑，也有动力通过发起式基金的设立来实现这一目标

至于发起式基金和普通基金的详细区别，财经评论员郭士亮在接受《今日北京商报》采访时介绍，主要是募集人数和规模限制的区别比如发起式基金，要求基金公司股东，高管或基金经理参与认购，持有期有限制此外，发起式基金还有退出机制的要求，即成立三年后基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止

杨德龙对此还补充了三点解释第一，发起基金需要公司固有资本或者基金管理人认购1000万元以上，且必须锁定三年第二，从成立的门槛来说，发起式基金门槛较低，只要首次募集1000万元以上就可以成立，而其他基金需要满足2亿元以上，持有人200人以上的条件三是退出机制赞助资金的退出机制更加严格三年后规模低于2亿元，合同自动终止对于其他基金，基金资产净值连续50，60个工作日低于5000万元或者持有人数连续50，60个工作日低于200人，有可能触发基金合同终止

当然，更严格的退出机制也给发起基金带来了一定的风险郭亮表示，投资者需要持续关注发起式基金资产规模的变化，以及其成立三年后高管和基金经理持股解禁对产品可能产生的影响

展望后市，杨德龙乐观地表示，未来发起式基金的发展趋势将继续向好，可能会有比较大的发展空间。