专访浦发硅谷银行陆珏：资本共识与企业创新是识别科创企业的关键

今年是科技创新板开通三周年截至8月10日，科技创新板总市值达6万亿元，上市公司超过440家伴随着科创板的不断壮大，以间接融资为主的银行业也在不断注入金融活水，为更多的科创企业提供金融服务浦发硅谷银行作为国内首家科技银行，在服务和支持科技企业方面积累了丰富的经验十年来，该行拥有3000多家科技企业客户

卢珏表示，碳中和，生命科学与医疗健康，智能制造，数字化转型四大产业板块将迎来重大发展机遇。

关注四大工业部门

在政策支持下，最近几年来，科技型企业获得蓬勃发展，融资环境同步改善去年的工商变更记录显示，在1.6万家进行过融资的中国企业中，科研和技术服务企业约有6400家，占39%

业内的共识是，当前新一轮科技革命正在重构全球创新格局，重塑全球经济格局在国内经济面临高质量发展要求和经济发展阶段转换的背景下，科技创新成为经济发展的不竭动力，迎来新的发展机遇

进一步聚焦产业层面，哪些科技型企业会实现快速成长这两年，我们一直在总结和思考未来的创新发展，需要关注哪些底层红利，具体会表现在哪些行业刘珏说

基于多维度考量，碳中和，生命科学和医疗健康，智能制造和数字化转型四大产业板块成为浦发硅谷银行关注的重点陆爵强调，这是我们未来五年要重点关注的，围绕这四个产业板块，也会有很多子赛道我们将进一步覆盖它，尤其是对早期初创企业

比如碳中和板块的合成生物学，智能制造板块的自动驾驶，机器人和新材料，生命科学和医疗健康领域的诊断，设备和生物制药等，都是浦发硅谷银行比较有前景的领域我们不会局限于做其中的一两个，主要是跟随行业我们会关注创新浪潮曲线中不同阶段的科创企业

此外，为了给科技型企业提供更完整，更精准的服务，浦发硅谷银行在公司内部成立了四大产业集团，密切跟踪行业的成长情况，从而对科技型企业有更深入的了解行业组的同事会经常和创业公司交流，了解公司的最新情况和发展方向，有的一年内可以和300—500家公司交流刘珏说

企业识别的关键在于两个维度。

面对大量的科创企业，银行如何识别和合作一般来说，银行有三个信贷逻辑，即现金流逻辑，抵押担保逻辑和企业价值逻辑对于初创企业来说，现金流和抵押担保是他们的软肋初创型科技企业一般具有轻资产，无抵押，高成长性的特点作为其核心竞争力的知识产权，很难获得匹配的融资支持

在业内人士看来，这也反映了金融服务与科技创新的主要矛盾，如银行体系追求本金安全和收益确定性与科技创新和成果转化的不确定性之间的矛盾，金融的短钱性质与科技创新到产业化的长周期对长钱的需求之间的矛盾，金融体系重抵押与科技企业轻资产的矛盾。

为解决这一问题，近期多家银行创新金融服务模式，推出与科技，知识产权挂钩的产品，聚焦企业竞争力，探索科技企业发明专利等知识产权质押，实现了从传统的数砖到科技数专利的转变。

除了上述模型，陆爵还把判断科技型企业的重点放在了企业价值上，即把企业价值作为一个坐标轴，从两个维度进行分析纵轴代表企业的成长性，主要反映其所在行业和细分行业的创新能力，横轴代表公司自身的潜力，看是否会得到资本的支持和重视，也就是资本共识

在她看来，判断科技型企业的价值是科学和艺术的结合，一方面要通过冰冷的数据做尽可能多的研究，另一方面，要和创业者面对面交流，感知他们的梦想和格局同时对贷后支持也做了很多安排比如，产业组的工作人员定期与初创企业沟通，了解企业的研发进度，产品进度，销售，融资，内部现金流管理等情况，从而确定需要的帮助和产品

她进一步分析，股权融资+债权融资的模式可以在一定程度上减少融资对管理层股权的稀释，同时，债务融资不能替代股权融资企业在每个发展阶段都要思考如何盘活信贷资产

除了传统的信贷服务，近期，银行业围绕科创企业推出了全生命周期的综合金融服务，包括上市前支持，上市期间冲刺协助和上市后可持续发展为此，浦发硅谷银行致力于打造科技生态圈，通过联合政府机构，投资机构，产业园区等方式整合优质资源，与头部PE/VC机构打造多种联动模式，帮助科创企业激发创新活力

在科技生态系统中，陆珏特别提到了创投机构的重要性首席风险投资机构是重要的一环这些创投机构的投资企业与银行的科技企业客户群体高度重合，这也是我们如此专注行业的原因而且我们把自己定位为科技双循环的枢纽，不仅要打通国内循环，还要适应国际循环

为完善科技生态圈，在浦发硅谷银行成立十周年之际，该行还开设了苏州分行，将与上海总行，北京分行，深圳分行共同服务中国科技企业根据消息显示，科技创新板开板三年来，已有46家苏州企业登陆科技创新板，占科技创新板企业的10.34%，在全国所有大中小城市中排名第三仅今年一年，就有8家苏州企业先后登陆科技创新板在政策的引导和产学研的渗透下，苏州的科技标签越来越明显

谈及浦发硅谷银行选择苏州作为第四家分行的原因，卢珏表示，从成功扶持科创企业的土壤来看，苏州已经形成了良好的生态我们看到很多早期投资都去了苏州，那里的创投土壤可以让企业顺利成长，直到IPO